재무 결과로 돌아 가기 (FY3/2017)

2016 년 11 월 2 일에 개최 된 2Q FY 3/2017에 대한 투자자 회의 프레젠테이션

질문과 답변

Mitsumi Electric과 비즈니스 지원 계약에 서명 한 이후 어떤 활동을하고 있었으며 어떤 결과를 얻었습니까? 또한 Mitsumi가 오늘 성과 예측에 대한 급격한 하향 개정을 본 후, 비즈니스를 바꾸고 미츠미의 성과가 다음 회계 연도와 그 이후에 미치는 영향에 대한 귀하의 계획을 알고 싶습니다.

바카라가 Mitsumi와 비즈니스 지원 계약에 서명 한 이후, 나는 MITSUMI에 대한 비즈니스 지원을 담당하는 중국, 필리핀 및 기타 아시아 국가의 Mitsumi 공장을 매달 방문하고 있습니다. 나는 내 시선을 가진 미츠미의 공장을 살펴보고 바로 그 다음에 올바른 부서에서 올바른 지뢰 직원을 운영 개선을 위해 도움이 필요한 곳으로 올바른 광산 직원을 보내는 것에 대한 결정을 내립니다. 바카라는 또한 Minebea와 Mitsumi가 구매해야 할 자료에 대해 논의하고 있으며, 누가 조달 비용 절감에 대한 시선에 대해 더 나은 거래를 할 것인지에 대해 논의하고 있습니다. 바카라는 여전히 바카라보다 앞서 많은 일을하고 있으며 여전히 두 개의 별도 회사이지만 일단 Mitsumi의 특별한 주주 회의에서 전하를 받으면 Minebea는 Mitsumi를 지원하는 데 더 많은 조치를 취할 수 있습니다. 개인적으로 나는 다음 회계 연도에 적어도 비즈니스를 휴식을 취하기를 희망합니다. 5 월 투자자 회의에서 Minebea Mitsumi가 될 새로운 단체의 사업 계획에 대한 자세한 내용을 알려줄 수 있어야합니다. 그것은 나 자신을 포함한 Minebea의 사람들이 Mitsumi 팀에 합류하여 내년 1 월과 그 이후에 어떻게 진행되었는지 자세히 살펴 보았습니다. 이 단계에서 나는 그것에 대해 많이 말하기에는 너무 이르다.

바카라의 관점에서 Mitsumi의 기계적 구성 요소의 생산성을 향상시키는 것은 시작하기에 좋은 장소 인 것처럼 보이지만 다른 제품 범주 나 해결해야 할 추가 영역이 있습니까?

어셈블리 제품은 바카라가 작업 해야하는 또 다른 제품 범주입니다. 그들은 필리핀의 세부 및 바탄과 같은 장소에 제조 부지를 가지고 있습니다. Qingdao, Tianjin, Suzhou 및 Zhuhai는 말레이시아와 대만의 중국의 경우에도 그 일을 제대로 할만 큼 큰 것처럼 보이지 않습니다. 바카라는 때때로 그것에 대해 뭔가를해야합니다.

Mitsumi의 생산 능력과 효율성을 강화하기 위해 다음 회계 연도에 얼마나 많은 자본 투자가 필요한가? LED 백라이트의 감가 상각 및 상각 비용이 감소 할 것으로 보입니다. 그들이 전년 대비 다음 회계 연도를 얼마나 하락할 것으로 기대하십니까?

바카라는 LED 백라이트의 감가 상각 및 상각 비용이 다음 회계 연도에 다시 한 번 실질적으로 하락할 것으로 예상합니다. LED 백라이트에 대한 자본 지출이 크게 줄어드는 것 외에도 MineBea의 다른 운영에 대한 소규모 투자 만하면 Mitsumi에 투자하기 위해 저축 할 금액을 사용할 수 있습니다. Mitsumi의 공장을 본 후, 나는 그들이 사용하는 기계의 많은 부분이 오래되었음을 인상했지만, 지금 당장 그런 자세한 정보를 가지고 있지 않기 때문에 정확히 나이가 정확히 알지 못합니다.

당신은 당신의 목표와 그 크기와 같은 Saliot 쇼룸에 대해 조금 말씀해 주시겠습니까?

바닥 면적은 약 400 평방 미터입니다. 바카라는 접근성으로 인해 Yaesu를 위치로 선택했습니다. 온통 사람들은 바카라 제품을보기 위해 도착할 수 있으며 그것은 큰 장점입니다. 바카라가 처음에 쇼룸을 열었던 이유는 사람들이 실제로 제품을 경험하기를 원했기 때문입니다. 예를 들어, Saliot가 움직이는 조명 장치임을 보여줄뿐만 아니라 광학 기술을 사용하여 아름다운 색상을 생성하는 방법을보고 싶었습니다. 쇼룸은 일반 소비자보다 디자이너와 매장 소유자에게 더욱 장비됩니다. 예를 들어, 바카라와 사업을하는 플로리스트는 그들이 정치적 이었을지 모르지만 꽃의 아름다움을 밝게 비추기 때문에 Saliot를 좋아한다고 말했습니다. Saliot의 이동성과 연결성을 강조했지만 실제로 광학 기술로 가능해지는 색상 렌더링은 바카라가 정말로 능숙합니다. 그래서 바카라는 조명 디자이너와 다른 사람들과 함께 앉아서 이야기 할 수있는 시설이 있어야합니다.

이제 Mitsumi와의 예정된 통합이 2 개월 동안 이동 했으므로 구체적으로 할 수 있다고 생각하는 것은 무엇입니까?

바카라는 Mitsumi의 특별한 주주들의 회의에서 공식적인 전제를 얻기를 원합니다. 3 월 17 일 대신 1 월 27 일부터 시작하면 내년에 개선을위한 헤드 스타트가 시작됩니다. 그리고 그것은 중요합니다.

당신은 Mitsumi의 다양한 제조 사이트를 방문한 후 문제를 발견했다고 말했습니다. 당신은 당신이 당신의 운영에서 배울 수 있거나 통합 할 수있는 Mitsumi의 강점이나 측면에 대해 말씀해 주시겠습니까?

우선, Mitsumi는 바카라가 가지고 있지 않은 기술의 세계를 가지고 있습니다. 그것이 비즈니스 통합의 주된 이유입니다. 이러한 기술은 현재 양 당사자가 실무 ​​그룹에 의해 논의되고 있습니다. 예를 들어 Saliot를 가져 가십시오. 그들은 바카라에게 사람을 따라갈 수있는 함수를 추가 할 수있는 능력을 줄 것입니다. 내가 칩을 가지고 있다면, 말을 걸을 때 Saliot는 나를 따라갈 수있었습니다. Saliot Lights는 신부와 신랑이 통로를 걸어 가거나 개별 조명을 운영 할 필요없이 전시회에서 전시 중에 전시 된 제품을 자동으로 조명하면서 신부와 신랑을 따라갈 수 있습니다. 각 제품에 칩을 넣기 만하면됩니다. 이 모든 것들은 Mitsumi의 기술에 의해 가능할 수 있습니다. 이것들은 몇 가지 예일 뿐이지 만 드로잉 보드에 그들과 같은 다른 프로젝트가 많이 있으며 Mitsumi의 기술적 기능은 나에게 영향을 미치지 않습니다. 둘째, Mitsumi는 최고 수준의 사람들을 가지고 있습니다. 그리고 Minebea는 이미 최고 직원을 보유하고 있지만 큰 보너스입니다. Mitsumi의 기업 문화를 바꾸어 큰 영향을 줄 수 있어야합니다. 셋째, Mitsumi에는 많은 제조 부지가 있으며, 이는 바카라의 위치 전략을 향상시킬 것입니다. Mitsumi와의 통합은 바카라에게 이러한 모든 다른 측면에서 큰 다리를 줄 것입니다.

Mitsumi와의 통합 및 연간 예측을 향한 길을 열어 주면서 첫 6 개월 동안 발생한 비용에 대한 고장을 줄 수 있습니까?

바카라는 통합을 준비하기 위해 지난 회계 연도에 약 0.6 억 엔을 소비합니다. 바카라는 이번 회계 연도에 20 억 엔 미만을 소비 할 것으로 예상합니다. 이 수치는 전반기에 10 억 엔드 지출이 포함되어 있으며 후반에는 약 99 억 엔이 포함됩니다.

2 분기의 월별 판매량이 어떤지 알려 주시겠습니까?

7 월 수치는 외부 판매에서 1 억 6,500 만 대, 내부 판매량은 7 천만 대였습니다. 8 월 수치에는 1 억 6,700 만 대의 외부 판매와 7,300 만 대의 내부 판매가 포함되었습니다. 9 월 수치는 외부 판매에서 1 억 8 천만 대, 내부 판매에서 770 만 대였습니다.

9 월에 총 2 억 8 천만 대의 판매량이있는 경우 전체 생산 능력에 도달하는 것으로 보입니다. 당신은 캄보디아와 동유럽의 새로운 공장에 대해 이야기했습니다. 오늘 다른 볼 베어링 공장을 건설하기로 결정했다면, 어디에서 건설 할 것이며 기존 캄보디아 공장에 추가하는 것이 더 좋을까요?

아직 결정을 내리지 않았습니다. 솔직히 인도는 지리적으로 바람직하지만 주로 피벗 어셈블리의 다양한 영역과 내부 판매량 트렌드를 살펴보고 향후 2 년 안에 결정을 내릴 것입니다.

외부 볼 베어링 판매량은 현재 매년 6-8%의 비율로 증가하고 있습니다. 높은 성장률을 감안할 때, 나는 당신이 곧 새로운 공장에 대한 결정을 내려야한다고 생각해야합니다. 이전에 제품 믹스에 중점을두고 있다고 말했지만 현재 볼 베어링 전략과 향후 2-3 년 동안 비즈니스 운영에 대한 비전을 변경할 것인지 알려주시겠습니까?

선택할 수있는 몇 가지 옵션이 있지만 아직 세부 정보를 제공 할 수는 없습니다. 예를 들어, 한 가지 전략은 새로운 공장을 건설하고 적극적으로 순수한 급증하는 수요에 초점을 맞추거나 다른 방향으로 갈 수있는 것입니다. Minebea는 가장 저렴한 제품을 구매하려는 고객에게 제공하지 않습니다. 바카라는 여전히 퇴직 할 시간이 있습니다. 바카라는 퇴직 한 Minebea 부사장 Hiroharu Katogi에 적극적으로 연락을 취하는 것에 대해 오랫동안 열심히 생각하는 동안 새로운 볼 베어링 공장이 항상 징크스 인 것처럼 보이고 있으며, 처음 몇 년 동안 건설의 첫 몇 년 안에 일시적으로 담그는 것처럼 보였습니다. 나는 그 문제를 신중하게 고려할 것이지만 적시에 결정을 내릴 것입니다.

34 페이지에 표시된 "특정 분야 및 특정 목표에서 M & A 및 Alliance Opportunity를 살펴보고"전략에 대한 자세한 정보를 제공 할 수 있습니까? Mitsumi와의 비즈니스 통합이 시작되면 다른 M & A 거래를 동시에 작업 할 예정입니까? 급격한 성장을 달성하기 위해 다양한 다른 기회를 동시에 살펴볼 필요가 있다는 생각에 대해 어떻게 생각하십니까?

바카라는 태국을 강타한 주요 층에 직면하더라도 M & A에서 오랫동안 작업 해 왔습니다. BAT에서 내 시간에 나는 20 개 이상의 M & A에서 스윙을했지만 약간의 타격을 얻었습니다. 때로는 가격이 옳지 않았거나 상대방이 방금 걸어갔습니다. 나는 지난 8 년 동안 그것을 겪었지만 포기하지 않습니다. 내가 일을하면서 귀에 달려 있어도 Mitsumi와의 비즈니스 통합을 진행할 때 여전히 기회를 찾고있을 것입니다. 전자 장치 및 구성 요소 사업은 궁극적으로 대부분의 운영을 설명하여 약 80%를 떠올리게됩니다. 가공 된 구성 요소 사업은 전체 그림을 덜 차지할 것이지만, 바카라는 바카라가 사업을 구축 한 기초로 강화하고 소중히 간직 할 것입니다. 항공기 산업도 있으므로 베어링과 관련하여 전 세계를 둘러 보면 가능성의 수평선이 확장됩니다. 바카라는 또한 가공 회사를 고려할 수도 있습니다. 순 매출에서 1 조 엔이라는 장기 목표 및/또는 운영 소득에서 1,000 억 엔의 엔드를 감안할 때, 나는 돌을 돌리지 않고 떠날 수 없을 책임이 있습니다.

주가와 배당금을 포함하여 가능한 한 많은 세부 사항을 포함하여 재무 전략에 대한 귀하의 견해를 설명 하시겠습니까?

그것이 바카라의 주가에 관해서는, 그것이 더 높을수록, 내가 대통령으로서의 행복입니다. 이사의 보너스는 Nikkei 평균과 비교하여 주가의 성과 및 성장률과 주당 수입 및 기타 요인을 기준으로합니다. 바카라가 6 개월 또는 1 년이 넘는 기업 가치를 극대화 할 수있는 능력을 실제로 입증 할 수 있다면, 장거리 운반에 걸쳐 주가가 자연스럽게 상승 할 것입니다. 2,000, 3,000 또는 4,000 엔에 도달 할 수 있습니다. 나는 단순히 그것이 얼마나 높은지 정확히 모른다. 삶의 길은 기복으로 가득 차 있으며 회사의 삶도 마찬가지입니다. 인생의 길을 여행 할 때 때때로 내가 올바른 방향으로 갈지 궁금합니다. 오늘 미츠미의 발표를 들었을 때, 일부 사람들은 Minebea가 O.K라고 생각할 수도 있습니다. 또는 그렇지 않지만 나에게 그것은 바카라가 올라가야하는 산입니다. 바카라 가이 도전을 충족시키기 위해 상승함에 따라 결국 바카라의 주가도 마찬가지입니다. 누군가 내가 내가하는 일을 이해하는 데 어려움을 겪는 이유를 완전히 이해할 수 있습니다. 바카라가 전투중인 것 같지만 사령관이라면 총을 고수 할 것입니다.

사람들이 이해하지 못하는 부분은 무엇입니까? 똑똑한 도시인가요?

나는 항상 직원들에게 바카라의 주가가 바카라의 보고서 카드라고 말합니다. 학교 성적표는 종종 5 점 척도를 사용하지만 주가에 대한 평가에는 상한이 없습니다. 주당 수입과 같이 전 세계에 사용되는 다양한 지수에 따라 바카라를 순위를 매기고, 바카라의 주가는 그다지 높지 않다는 것을 알 수 있습니다. 그것은 미인 대회가 아닐 수도 있지만, 바카라는 아직 대중의 눈에 끌리는 것처럼 보이지 않는다는 것을 의미합니다. 그러나 여러 가지면에서 바카라는 당신의 기대에 부응하려고 노력하면서 광산 비를 새로운 차원으로 가져 가고 있습니다.

당신의 외부 볼 베어링 판매는 9 월에 가장 큰 도약이라고 생각한 것에 대해 9 월에 1 억 8 천만 대에 도달하기 위해 급증했습니다. 반대로, 가공 부품 사업은 지난 몇 년 동안 내가 가장 큰 이익 감소라고 생각하는 것을 보았습니다. 무슨 일이 일어나고 있는지, 그리고 당신이 그것에 대해 무엇을하고 있는지 좀 더 자세히 말해 줄 수 있습니까? 가공 부품 사업 이익이 12 월 분기에 정상으로 돌아갈 것인지 아니면 잠시 동안 위치에 남아 있을지 알려주시겠습니까?

바카라는 9 월에 외부 볼 베어링 판매가 1 억 8 천만 대에 이르는 것을 보았습니다. 그리고 바카라가 알 수있는 한 가지는 중국 홈 어플라이언스 제조업체가 품질 향상에 매우 열성적이라는 것입니다. 다시 말해, 정밀도의 고품질 부품이 필요합니다. 내가 이전에 이야기했던 100,000 rpm 모터의 진공 청소기와 마찬가지로, 뜨거운 신제품이 전 세계에서 분리되고 연구되고 있습니다. 나는 많은 중국 홈 어플라이언스 제조업체들이 이미이 제품에 사용 된 볼 베어링이 Minebea라는 것을 이미 알고 있다고 확신합니다. 바카라의 판매는 특히 중국에서 증가하고 있습니다. 직원들이 항상 최대한 1 억 8 천만 대의 판매량을 달성 할 것을 촉구하기 때문에 상점에서 일하는 사람들은 스스로 앞서 나가는 경향이 있습니다. 나는 약간의 배 밖으로가는 것에 대해 그들을 비난 할 수 없습니다. 그러나 제품 믹스 측면에서 비교적 큰 크기의 볼 베어링이 잘 판매되었고 재료 비용이 증가했습니다. 나는 심호흡을하고 바카라가 어떤 전략을 사용해야하는지 생각할 계획입니다. 나는 트럼펫을 지속적으로 들리고 새로운 요소를 구축하기위한 책임을 이끌어내는 것이 현명하다고 생각하지 않습니다. 바카라가 9 월에 1 억 8 천만 대를 달성했다는 사실은 매우 긍정적 인 개발이지만, 인벤토리는 일시적으로 낮게 실행되므로 공장은 제품을 신속하게 생산하기 위해 기계 설정을 자주 변경해야합니다. 물론 상황은 결국 속도가 느려질 것이며 바카라는 항상 바카라가 취한 순서에 대해 선택적으로 선택할 수 있습니다. 바카라가 한 달에 1 억 8 천만 대를 조용히 판매하고 여전히 한 달에 2 천만 유닛을 추가로 생산할 여지가있는 지점에 도달하면 상황을 신중하게 평가하고 어떤 전략을 취해야하는지 결정할 것입니다. 바카라 시장 점유율이나 이익이 코의 위험에 처해 있다는 신호가 없기 때문에 지금은 아무런 문제가 없습니다.

판매량 증가의 결과로 규모의 큰 경제로부터 이익을 얻는 것 외에도 현재 수준의 대상에서 제품 믹스의 악화가 증가 할 가능성이 있습니까?

정의 된 답변을 줄 수있을 때까지 시간이 조금 더 필요합니다. 이 세그먼트는 20 대 중반 퍼센트 범위의 어딘가에서 운영 마진을 생성하고 있지만 특정 전략적 방향에 대해 생각해야합니다.

전 세계의 점점 더 많은 회사가 제품 제작 방식을 변경하기 위해 Industry 4.0과 같은 새로운 제조 기술을 구현하고 있습니다. Minebea는 이미 우수한 상점 층 운영을 가지고 있지만 기술 혁신을위한이 기회를 어떻게 활용할 계획입니까? 새로운 생산 시스템으로 전환 한 후에는 M & A를 통해 인수 한 공장으로 제조 노하우를 전송하여 생산 능력을 늘릴 수 있습니다. 생산성과 수익을 높이는 쉬운 방법 인 것 같습니다. 어떻게 생각하나요?

바카라는 매우 작은 제품을 만들기 때문에 일부 제품은 자동화에 적합하지만 다른 제품은 그렇지 않습니다. 자동차 부품은 이제 추적 가능해야하므로 바카라는 과거의 일이 어떻게 이루어 졌는지와 완전히 다른 방식으로 배송하고 기록을 유지합니다. 오늘날 사용 된 시스템도 다릅니다. 문제는 바카라가 소량과 크기의 다양한 부품을 만들므로 인터넷에 연결된 로봇으로 만들 수는 없습니다. 바카라는 Minebea에서 65,000 명, Mitsumi의 35,000을 포함하여 총 10 만 명의 직원을 보유 할 것입니다. 생산 시스템이나 구현 산업 4.0을 변경하더라도 기계가 작업을 수행 할 수 없기 때문에 직원 수를 줄이는 것은 쉽지 않습니다. 그러나 제조 공정은 결국 라인 어딘가에 일부 제품에 대해 자동화 될 것입니다. 이제 추세가 자동화로 이동하고 볼 베어링의 경우조차도 생산 시스템을 변경하려고합니다. 그것은 모두 제품에 달려 있습니다.

슬로바키아에 새로운 자동차 부품 공장을 건설 할 것이므로 새로운 주문에 대한 전망이 있다고 생각합니다. 어떤 특정 제품을 만들 계획입니까?

죄송하지만 지금은 더 자세한 내용을 줄 수 없습니다.

본문에 대해 끝납니다.

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